A Importância dos Bens Intangíveis no Valuation: 7 Áreas que Você Precisa Conhecer

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É muito normal em nossas reuniões com empresários, eles perguntarem sobre a definição de bens intangíveis de suas empresas.

Bens intangíveis, são ativos que não possuem uma existência física, mas possuem valor econômico para a empresa.

Explico mais, esses bens são caracterizados por serem ativos não-materiais que contribuem para o potencial de geração de renda de uma empresa.

Alguns exemplos práticos são:

  • Marcas registradas;
  • Patentes.
  • Direitos autorais;
  • Goodwill (ou fundo de comércio);
  • Softwares;
  • Licenças;
  • Conhecimentos técnicos, entre outros…

Esses ativos, muitas vezes, são difíceis de avaliar devido à sua natureza física, mas são vitais para a operação e o sucesso de muitas empresas.

Especialmente, em setores como tecnologia, farmacêutico, serviços especiais entre outros que temos no mercado.

Os bens intangíveis são cada vez mais importantes no mundo dos negócios atual. 

Com a crescente inovação e o rápido avanço tecnológico, o valor desses ativos tem sido reconhecido e considerado nos processos de valuation de empresas. 

Neste artigo, vamos discutir o que são os bens intangíveis, como eles afetam o valuation de uma empresa e os métodos para avaliar esses ativos. 

Vamos também abordar o impacto dos bens intangíveis nas empresas e no seu valor para os investidores.

 

 

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O que são Bens Intangíveis?

Os bens intangíveis são ativos não físicos que possuem valor para uma empresa. 

Eles são cruciais para o desempenho e sucesso de uma organização e podem ser divididos em várias categorias. 

Algumas das principais categorias de valores intangíveis incluem:

  1. Propriedade intelectual: Refere-se a ativos como patentes, marcas registradas, direitos autorais e segredos comerciais. Esses ativos protegem a inovação e garantem que uma empresa possa capitalizar suas ideias e tecnologias exclusivas.
  2. Reputação da marca: A reputação e o reconhecimento da marca são aspectos valiosos que ajudam a atrair e reter clientes. Uma marca forte pode gerar lealdade do cliente e criar vantagem competitiva no mercado.
  3. Capital humano: O conhecimento, habilidades e experiências dos funcionários de uma empresa são considerados bens intangíveis. O capital humano é fundamental para o sucesso de uma organização, pois contribui para a inovação, eficiência e capacidade de adaptação.
  4. Relacionamentos comerciais: Incluem parcerias, alianças estratégicas e contratos com fornecedores e clientes. Esses relacionamentos podem proporcionar acesso a recursos valiosos e melhorar a posição competitiva de uma empresa.
  5. Licenças e concessões: Permitem que uma empresa opere em determinadas áreas ou forneça serviços específicos. Essas licenças e concessões podem ser difíceis de obter e, portanto, têm um valor significativo para uma organização.
  6. Tecnologia e software: Tecnologias e softwares desenvolvidos internamente ou adquiridos por uma empresa também são considerados valores intangíveis. Esses ativos podem melhorar a eficiência, a produtividade e a inovação da empresa.
  7. Goodwill: É a diferença entre o valor pago por uma empresa e o valor justo de mercado de seus ativos tangíveis e intangíveis. O goodwill é frequentemente criado quando uma empresa adquire outra e paga um prêmio pelo valor dos ativos adquiridos.

Esses bens não podem ser tocados ou vistos, mas têm um impacto significativo no valor e no desempenho de uma organização.

 

Por que os Bens Intangíveis são importantes no Valuation?

No processo de Valuation, os bens intangíveis são cruciais, pois podem representar uma grande parte do valor de uma empresa. 

Em muitos casos, eles são responsáveis por gerar receita e vantagem competitiva, o que afeta diretamente o valor de mercado da empresa.

 

Valuation e bens intangíveis

O valuation é o processo de estimar o valor de uma empresa. Tradicionalmente, os métodos de valuation focaram principalmente nos ativos tangíveis e nos fluxos de caixa futuros. 

No entanto, o cenário empresarial atual reconhece cada vez mais a importância dos valores intangíveis.

Métodos de valuation tradicionais: como fluxo de caixa descontado e análise de múltiplos.

A importância dos bens intangíveis no valuation: eles podem representar uma parte significativa do valor de uma empresa, especialmente em setores como tecnologia, mídia e farmacêutico.

 

Métodos para avaliar bens intangíveis

Existem três métodos principais para avaliar valores intangíveis:

Método de custo: estima o valor de um bem intangível com base no custo de reprodução ou substituição.

Método de mercado: compara o bem intangível com ativos semelhantes negociados no mercado.

Método de renda: estima o valor de um bem intangível com base nos fluxos de caixa futuros que ele pode gerar.

 

 

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Inclusão dos Bens Intangíveis no Balanço Patrimonial

Os bens intangíveis são contabilizados no Balanço Patrimonial como ativos intangíveis. 

Eles são registrados pelo custo de aquisição ou desenvolvimento e são amortizados ao longo de sua vida útil. 

A inclusão dos valores intangíveis no Balanço Patrimonial permite uma análise mais precisa do valor e do desempenho de uma empresa.

 

Exemplos de Bens Intangíveis

A avaliação de ativos intangíveis pode ser um desafio, pois envolve estimativas e incertezas.

Escolher o método adequado de avaliação depende da natureza do bem intangível e das informações disponíveis. 

É fundamental contar com profissionais experientes e especializados no assunto para garantir a precisão e a confiabilidade da avaliação.

Ao compreender a importância dos bens intangíveis no Valuation e como avaliá-los corretamente, empresários podem tomar decisões melhores sobre a gestão e o investimento em empresas. 

O conhecimento sobre valores intangíveis contribui para uma visão mais completa do valor e do potencial de uma organização.

Permitindo o desenvolvimento de estratégias mais eficazes e bem-sucedidas.

  1. Marcas: A marca é um bem intangível que pode agregar muito valor a uma empresa. Um exemplo no Brasil é a marca Havaianas, que possui um reconhecimento global e é sinônimo de qualidade em chinelos.
  2. Patentes: As patentes protegem invenções e garantem exclusividade no uso e comercialização de determinado produto ou processo. Um exemplo brasileiro é a Empresa Brasileira de Pesquisa Agropecuária (Embrapa), que possui diversas patentes na área de biotecnologia.
  3. Softwares: Softwares desenvolvidos internamente ou adquiridos também são considerados ativos intangíveis. Um exemplo é o software de gestão empresarial TOTVS, amplamente utilizado por empresas no Brasil.

 

Impacto dos bens intangíveis nas empresas

Os valores intangíveis desempenham um papel crucial no sucesso das empresas. 

Aqui estão algumas áreas em que eles impactam as organizações:

Inovação e competitividade: os valores intangíveis, como a propriedade intelectual, são fundamentais para a inovação e para manter a competitividade no mercado.

Estratégias de marketing: a reputação da marca e o reconhecimento podem ser alavancados em campanhas de marketing para atrair e reter clientes.

Valor para os investidores: os investidores estão cada vez mais interessados no valor dos intangíveis, pois podem representar uma parcela significativa do valor da empresa.

A importância dos bens intangíveis no valuation é inegável. 

À medida que a economia se torna mais orientada para a tecnologia e a inovação, os ativos intangíveis desempenham um papel cada vez mais importante no valor das empresas. 

Avaliar corretamente esses ativos é essencial para entender o verdadeiro valor de uma organização e tomar decisões de investimento informadas.

 

 

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Aplicação de Bens Intangíveis em Empresas Brasileiras

As empresas brasileiras têm investido cada vez mais em bens intangíveis, buscando fortalecer sua presença no mercado e aumentar sua competitividade. 

A valorização dos valores intangíveis é fundamental para o sucesso de muitas organizações.

Como é o caso da Embraer, que investe continuamente em pesquisa e desenvolvimento para aprimorar seus produtos e serviços.

Além disso, ativos intangíveis como marcas e softwares são considerados essenciais no mercado brasileiro, onde a concorrência é acirrada e a diferenciação é crucial para o sucesso. 

Por isso, a identificação e a valoração desses ativos são indispensáveis no processo de Valuation.

Em conclusão, os valores intangíveis desempenham um papel crucial na avaliação de empresas e na determinação do seu valor. 

O reconhecimento e a gestão adequada desses ativos são fundamentais para o sucesso das organizações no cenário competitivo atual. 

Portanto, é essencial entender a importância dos intangíveis no processo de Valuation e assegurar que eles sejam adequadamente contabilizados e valorizados no Balanço Patrimonial.

 

Bens Intangíveis em Empresas Brasileiras

As empresas brasileiras também reconhecem a importância dos ativos intangíveis e têm se esforçado para identificar, proteger e valorizar esses ativos. 

Algumas das áreas em que os ativos intangíveis têm sido amplamente explorados incluem:

Tecnologia e Inovação:

Empresas brasileiras têm investido em pesquisa e desenvolvimento para criar produtos e serviços inovadores, protegidos por patentes e outras formas de propriedade intelectual. 

Startups e empresas de tecnologia são exemplos de organizações que dão grande ênfase aos valores intangíveis.

 

Marcas e Reputação: 

Empresas de diferentes setores têm trabalhado na construção e fortalecimento de suas marcas, o que pode impactar diretamente o valor percebido pelos consumidores e investidores. 

Empresas como a Natura e a Havaianas são exemplos de marcas brasileiras que têm bens intangíveis valiosos.

 

Capital Humano: 

O conhecimento, a experiência e as habilidades dos funcionários são ativos intangíveis fundamentais para o sucesso das empresas. 

Muitas organizações brasileiras investem em programas de capacitação e desenvolvimento profissional para garantir que seu capital humano seja valorizado e bem aproveitado.

 

Bens Intangíveis e Estratégia Empresarial

Ao considerar a estratégia empresarial, os bens intangíveis podem ser usados como um diferencial competitivo. 

Por exemplo, uma empresa pode investir em pesquisa e desenvolvimento para criar produtos inovadores, protegidos por patentes, que lhe proporcionem uma vantagem competitiva no mercado.

Além disso, empresas podem desenvolver uma marca forte e reconhecida, atraindo e retendo clientes, melhorando sua posição no mercado e, consequentemente, aumentando seu valor.

 

 

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Identificando e Gerenciando Intangíveis

Para maximizar o valor dos intangíveis em uma empresa, é fundamental identificá-los e gerenciá-los de forma eficaz. 

Algumas dicas para a identificação e o gerenciamento de ativos intangíveis incluem:

  1. Realizar um inventário: Faça um levantamento completo dos bens intangíveis da empresa, incluindo marcas, patentes, direitos autorais, know-how, entre outros. Isso ajudará a ter uma visão mais clara do valor desses ativos e de como eles contribuem para o negócio.
  2. Proteger os ativos intangíveis: Certifique-se de que os valores intangíveis estejam protegidos por leis de propriedade intelectual, como patentes, direitos autorais e registros de marcas. Isso garantirá a exclusividade e a segurança no uso e exploração desses ativos.
  3. Monitorar o desempenho: Acompanhe o desempenho dos ativos intangíveis e avalie seu impacto no valor e na rentabilidade da empresa. Isso permitirá identificar oportunidades de melhoria e otimização desses ativos.
  4. Desenvolver estratégias: Com base na análise dos valores intangíveis, desenvolva estratégias para aumentar seu valor e aproveitar ao máximo seu potencial. Isso pode incluir investimentos em pesquisa e desenvolvimento, marketing e aquisições de empresas com ativos intangíveis complementares.

 

Desafios na Gestão de Bens Intangíveis no Brasil

Apesar do reconhecimento da importância dos intangíveis, as empresas brasileiras enfrentam alguns desafios na gestão e valorização desses ativos, como:

Cultura Organizacional

Algumas organizações ainda têm uma visão tradicional sobre o valor e os ativos de uma empresa, focando principalmente em bens tangíveis. 

Essa mentalidade pode dificultar a identificação e a valorização adequada dos intangíveis.

 

Legislação e Proteção

A legislação brasileira de propriedade intelectual pode ser complexa e, em alguns casos, inadequada para proteger adequadamente os bens intangíveis. 

Além disso, a burocracia e os custos envolvidos no registro e proteção desses ativos podem ser desafiadores para as empresas.

 

Avaliação e Mensuração

A falta de metodologias padronizadas e a complexidade na avaliação de intangíveis podem dificultar a mensuração do seu valor real.

 Esse desafio pode ser superado com a ajuda de profissionais especializados e a adoção de melhores práticas internacionais.

Apesar desses desafios, as empresas brasileiras têm cada vez mais reconhecido a importância dos intangíveis e trabalhado para superar essas dificuldades. 

O “Portal do Valuation” continuará a fornecer informações e recursos para ajudar as empresas a enfrentar esses desafios e aprimorar a gestão e valorização de seus bens intangíveis.

 

 

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Bens intangíveis e sua representatividade no caixa da empresa

Os intangíveis não afetam diretamente o caixa da empresa, uma vez que são ativos não físicos e não geram fluxos de caixa de forma direta como os ativos tangíveis. 

No entanto, eles podem ter um impacto indireto no resultado do caixa através de seu papel na geração de receitas, redução de custos ou na criação de vantagem competitiva.

Para considerar a representatividade dos intangíveis no caixa, é necessário analisar como esses ativos contribuem para o desempenho financeiro da empresa. 

Algumas formas de avaliar a contribuição dos bens intangíveis incluem:

Receitas geradas

Os intangíveis, como propriedade intelectual e reputação da marca, podem ajudar a empresa a gerar receitas através da venda de produtos.

Ou serviços protegidos por patentes ou com alto reconhecimento de marca. 

Nesse caso, é possível calcular a proporção das receitas geradas diretamente pelos intangíveis em relação às receitas totais da empresa.

 

Economia de custos

Bens intangíveis como o capital humano e a tecnologia desenvolvida internamente podem levar a economias de custos, melhorando a eficiência operacional da empresa. 

Para avaliar essa margem de contribuição, é possível analisar a redução de custos obtida devido ao uso de tecnologias próprias ou à expertise dos funcionários.

 

Valor agregado

Os intangíveis podem agregar valor ao negócio, tornando-o mais atraente para os clientes e, consequentemente, aumentando as vendas e o fluxo de caixa. 

A contribuição dos intangíveis pode ser avaliada através da análise do crescimento das vendas, a retenção de clientes e a expansão no mercado.

Dessa forma, embora os intangíveis não afetem o caixa diretamente, é possível avaliar sua representatividade no caixa da empresa.

Ao considerar como eles contribuem para o desempenho financeiro e a geração de valor.

 

 

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Bens Intangíveis – Conclusão

Os bens intangíveis são cada vez mais importantes no mundo dos negócios e representam uma parte significativa do valor das empresas. 

Compreender a importância dos intangíveis no Valuation e saber como identificá-los, gerenciá-los e avaliá-los corretamente é crucial para o sucesso das organizações no cenário competitivo atual.

Ao investir na proteção, no desenvolvimento e na gestão eficaz dos intangíveis, as empresas podem aumentar seu valor e fortalecer sua posição no mercado. 

Além disso, uma compreensão clara do papel dos intangíveis no Valuation permitirá a tomada de decisões mais informadas e estratégicas por parte de empresários e investidores.

Conte sempre com o “Portal do Valuation” para se aprofundar no assunto e obter informações atualizadas e relevantes sobre o mundo do Valuation e dos bens intangíveis.

O Portal do Valuation está a mais de 15 anos no mercado de Valuation e M&A.

É uma empresa especializada em valuation de empresas e oferece recursos para ajudar no processo de avaliação de empresas, incluindo a avaliação de bens intangíveis. 

Procuramos disponibilizar artigos e e-books que abordam diferentes aspectos do valuation e suas características, incluindo a importância dos bens intangíveis e como avaliá-los corretamente. 

Ao utilizar o Portal do Valuation, você terá acesso a diversos recursos e informações que podem ajudar no processo de avaliação dos bens intangíveis da sua empresa.

Consequentemente, melhorar a precisão e confiabilidade do valuation geral.

 

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Laércio Pacanari

Laércio Pacanari

Administrador de Empresas, atua como especialista de Valuation para empresas de pequeno e  médio porte desde 2008. Realizou avaliação de empresas dos mais diversos setores como: Transporte e Logística, Energia, Tecnologia, Saúde, Seguros, Indústrias de transformação, entre outros.  Experiência em Avaliação de Mercados e Empresas para  Investimentos em Venture Capital e Private Equity. Escritor do livro digital: Valuation – Guia Completo para Cálculo.

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