Muitos empresários que visito em reuniões de apresentação da consultoria em valuation e fusões e aquisições, tem dúvidas em relação ao Ebitda da sua empresa.
Sempre pedem para demonstrar como é calculado o Ebitda.
Procuro sempre tirar as dúvidas e esclarecer o máximo possível, mas pensando nisso, me motivei a escrever sobre como é calculado o ebitda e suas funcionalidades.
O Ebitda (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization), em português, significa “Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização”.
É uma métrica financeira amplamente utilizada por empresas para avaliar seu desempenho operacional, independentemente de fatores como custos de financiamento, impostos e outros itens não relacionados à operação central do negócio.
O Ebitda é um indicador financeiro amplamente utilizado por analistas, investidores e gestores para avaliar a saúde financeira de uma empresa e sua capacidade de gerar lucros a partir de suas operações principais.
Ao eliminar os efeitos de juros, impostos, depreciação e amortização, o cálculo do Ebitda permite que as empresas se concentrem exclusivamente na sua rentabilidade operacional.
O Ebtida é uma maneira de se mensurar a saúde financeira de uma empresa, levando em consideração o que a empresa consegue gerar de receita.
Ignorando assim, os efeitos financeiros ou o abatimento de impostos de qualquer natureza.
Ele é muito utilizado por investidores pois colabora no entendimento dos balanços empresariais e nas análises financeiras da empresa.
Esse processo foi criado para avaliar o desempenho financeiro e não financeiro de uma empresa.
E visa o aperfeiçoamento gerencial, que é contextualizado no novo cenário de competitividade internacional, assim como a globalização de mercados.
Não quero que esse artigo fique baseado em termos técnicos de contabilidade.
Não é essa a minha intenção.
Quero poder descrever de forma simples a utilização de como é cálculado o ebitda no processo de fusão e aquisição das empresas, através do Valuation.
Continue acompanhando esse post e descubra outras informações importantes a respeito desse assunto.
Como funciona o Ebitda?
Você já se perguntou como o EBITDA, esse gigante financeiro, é realmente calculado?
Como essa métrica crucial se desdobra em uma fórmula e revela os segredos do sucesso operacional de uma empresa?
O EBITDA, ‘Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização’, é uma fera multifacetada.
A primeira face que encontramos é o ‘Lucro Antes de Juros e Impostos’.
Este é o sangue vital de qualquer negócio, o lucro operacional.
Ele revela a performance pura das operações diárias, separada do ruído dos custos financeiros.
Então, descobrimos a Depreciação e Amortização.
Elas são como o envelhecimento inevitável do tempo – a redução gradual do valor dos ativos tangíveis e intangíveis da empresa.
Cada máquina, cada patente, cada marca, todos eles têm sua vida útil e com o tempo, seu valor se desvanece.
Para calcular o EBITDA, você soma o Lucro Antes de Juros e Impostos à Depreciação e Amortização.
Essa simples equação fornece uma lente nítida através da qual se pode ver o potencial real de uma empresa, independente das cargas financeiras e fiscais.
Desvendar como é calculado o EBITDA é como compreender a essência de um negócio.
Funciona como uma medida do desempenho operacional, focando na capacidade da empresa de gerar lucros a partir de suas atividades principais, sem levar em conta os custos de financiamento e a tributação.
Esse indicador é amplamente utilizado na análise financeira, permitindo comparar empresas do mesmo setor e acompanhar sua evolução ao longo do tempo.
No entanto, deve ser usado em conjunto com outras métricas para uma análise mais completa.
O Ebitda é extremamente importante, visto que é o indicador do caixa de uma empresa.
Assim, ele mostra o quanto a empresa gera de recursos, quando em atividade, além das finanças e impostos.
Pode ser considerada como uma maneira de calcular o desempenho de uma empresa (em reais) em termos de fluxo de caixa e poder avaliá-lo no geral, principalmente a capacidade de geração de recursos dos ativos da empresa.
Não devemos usar o cálculo do Ebitda como medida exata de valor da empresa.
Mas sim utilizar como instrumento de analise, a fim de saber se é preciso se aprofundar nos conceitos e cálculos da empresa, aí sim vemos uma grande utilidade.
O percentual encontrado através desse método consegue demonstrar aos investidores de uma determinada empresa, se ela conseguiu aumentar a sua produtividade ou ser apenas eficiente.
Leia o artigo: O que significa Ebitda
Como é calculado o ebtida?
Antes de fazer o cálculo do ebitda propriamente dito, é preciso calcular o lucro operacional da empresa desejada.
Que será o resultado da subtração do custo de todas as mercadorias vendidas (CMV), das despesas operacionais, assim como as despesas financeiras líquidas.
Procurei simplificar em algumas etapas resumidas, veja a seguir o passo-a-passo de como é calculado o ebitda:
Cálculo do Ebitda – Passo 1
Antes de obter o lucro operacional líquido é preciso calcular todas as despesas operacionais.
A fórmula é a seguinte:
despesas operacionais = despesas com vendas + despesas gerais + despesas administrativas – (depreciação + amortização).
Cálculo do Ebitda – Passo 2
Antes de fazer tais cálculos não se esqueça de considerar tanto a depreciação como a amortização (pois ambas são decorrentes das despesas operacionais e/ou dos custos das mercadorias vendidas).
Logo, deve-se somá-las ao lucro operacional líquido que veremos a seguir.
Cálculo do Ebitda – Passo 3
Após ter calculado as despesas operacionais você deve obter o resultado do lucro operacional líquido.
Siga a fórmula a seguir para realizar o processo corretamente:
lucro operacional líquido = receita operacional líquida – (custos das mercadorias vendidas + despesas operacionais + despesas financeiras líquidas).
Cálculo do Ebitda – Passo 4
Os juros juntamente com o lucro operacional líquido devem ser somados à depreciação e à amortização (antes do imposto de renda e despesas financeiras).
Cálculo do Ebitda – Passo 5
Após realizar todos os cálculos citados acima, por fim é chegado o momento de conhecer a fórmula do cálculo do Ebitda.
A fórmula é a seguinte:
Ebtida = lucro operacional líquido (antes do imposto de renda e despesas financeiras) + depreciação + amortização.
Leia o artigo: Business Valuation o que é?
Conhecer como é calculado o Ebitda pode parecer simples, mas devemos ter cuidado na inserção dos valores, respeitando sempre os sinais indicadores, como descrito na imagem abaixo.
Qual a importância do EBITDA?
Não precisa falar sobre como o mundo empresarial é agitado, cada decisão conta.
Cada estratégia, cada movimento tem potencial para impulsionar o crescimento ou arruinar uma empresa.
No centro de tudo isso, o EBITDA atua como um farol orientador, fornecendo insights valiosos que podem ser a diferença entre o sucesso e o fracasso.
O EBITDA, ou ‘Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização’, é mais do que uma simples métrica.
Ele é um termômetro que mede a saúde operacional de uma empresa.
Ele fornece uma visão clara e precisa da rentabilidade do núcleo do seu negócio, despojada de fatores externos como juros, impostos e depreciação.
Este é o tipo de conhecimento que pode impulsionar o crescimento e garantir a estabilidade financeira a longo prazo.
Mas o que isso significa para você, como empresário?
Muito simples: conhecer como é calculado o EBITDA pode ajudá-lo a avaliar sua empresa de maneira justa e precisa.
Ele lhe dá a capacidade de compreender a rentabilidade real da sua empresa, que pode ser obscurecida por despesas financeiras e fiscais.
Em outras palavras, o EBITDA permite que você veja através da fumaça e dos espelhos, diretamente para o coração pulsante do seu negócio.
Além disso, o EBITDA é uma ferramenta valiosa para a tomada de decisões estratégicas.
Ele pode ajudá-lo a identificar áreas de ineficiência operacional, avaliar o impacto de diferentes estratégias e tomar decisões que impulsionarão o crescimento da sua empresa.
Não subestime o poder do EBITDA – ter conhecimento sobre é é ter um aliado que você precisa para garantir o sucesso do seu negócio.
O que é Valuation? Por que é importante considerar o EBITDA?
Valuation é o processo de estimar o valor de uma empresa, levando em consideração suas perspectivas de crescimento, rentabilidade e riscos.
O EBITDA, por sua vez, é um indicador financeiro que mede a geração de caixa operacional de uma empresa, desconsiderando efeitos financeiros e fiscais.
EBITDA como indicador de referência
Ao calcular o Valuation, é importante considerar o EBITDA como indicador de referência pelos seguintes motivos:
Comparabilidade entre empresas
O EBITDA permite comparar empresas de diferentes tamanhos e estruturas financeiras, fornecendo uma medida de desempenho mais “pura” e menos distorcida. Isso facilita a análise do Valuation e a comparação entre diferentes investimentos.
Foco no desempenho operacional
O EBITDA foca no desempenho operacional da empresa, desconsiderando efeitos das decisões financeiras e fiscais. Isso possibilita uma visão mais clara da capacidade da empresa em gerar lucros a partir de suas atividades principais, contribuindo para uma avaliação mais precisa do seu valor.
EBITDA e múltiplos de Valuation
Um dos métodos de Valuation mais utilizados é a análise por múltiplos, que relaciona o valor de uma empresa a indicadores financeiros, como o EBITDA. Um exemplo é o múltiplo EV/EBITDA (Enterprise Value / EBITDA), que divide o valor da empresa pelo EBITDA gerado.
EV/EBITDA e análise de empresas
O EV/EBITDA é útil para avaliar e comparar empresas dentro do mesmo setor. Um EV/EBITDA menor pode indicar uma empresa subvalorizada em relação às suas concorrentes. Utilizar o EBITDA como referência no cálculo do Valuation permite identificar oportunidades de investimento e obter uma análise mais completa.
Como é calculado o Ebitda – Conclusão
O EBITDA é um indicador fundamental na análise de Valuation de empresas, pois proporciona comparabilidade, foco no desempenho operacional e é base para múltiplos de avaliação, como o EV/EBITDA.
Ao considerar o EBITDA como referência no cálculo do Valuation, é possível obter uma visão mais precisa do valor e potencial de uma empresa, auxiliando na tomada de decisões de investimento mais embasadas.
Após analisar essas dicas, fica mais fácil realizar os cálculos de forma confiável do seu negócio.
E ainda melhorar a capacidade de captar crédito e atrair mais investidores se essa for a intenção.
Não deixe de acompanhar mensalmente esses números, para saber como anda a situação financeira da sua empresa.
Se você esta com a sua contabilidade em ordem, fica mais fácil chegar no valor do Ebitda sempre que necessário.
Caso não esteja com a sua contabilidade em dia, o melhor a fazer é coloca-la em ordem.
Muitas empresas se beneficiam em acompanhar os seus índices da forma correta, e estão prontas caso apareça alguma oportunidade de apresentar a sua empresa para um grupo de investidores.
Devido a isso, sempre procuro mostrar o lado positivo que o empresário deve ter, não desperdiçando oportunidades por falta de informação.
Você nunca sabe quando um Grupo Investidor vai bater na sua porta para lhe fazer uma proposta de Fusão & Aquisição.
Caso seja do seu interesse em saber mais sobre quanto vale a sua empresa, ou sobre métodos de Valuation na avaliação de empresa, entre em contato através do What’sApp nesse link
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Temos expertise para atrair investidores certos para vender a sua empresa.
Leia outro artigo sobre: Motivos para Fusões e Aquisições.
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Aproveite o seu tempo…
